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德赢vwin.821com-汇金股份实控人或变更:高管频繁减持 业绩依赖并购

2020-01-11 18:26:50

德赢vwin.821com-汇金股份实控人或变更:高管频繁减持 业绩依赖并购

德赢vwin.821com,1月24日,汇金股份公告称,公司实控人及控股股东拟将部分股份转让给邯郸市建设投资集团有限公司,本次转让所涉及的股权比例为19.63%-20.94%。该事项将导致公司控股股东、实际控制人发生变更。

这不是公司股东第一次向邯郸建投转让股份了。2018年8月8日,公司公告称,为促进公司长久稳定发展,拟引入国有资本战略投资者改善公司法人治理结构。公司控股股东和实控人与邯郸建投签订协议,约定鑫汇金、孙景涛、鲍喜波、刘锋将其所持有的上市公司5011.81万股,转让给邯郸建投。本次转让完成后,邯郸建投持有公司5011.81万股,占公司总股本的比例为9.37%,股份已于2018年12月26日完成过户。

部分解禁股被质押 有高管清仓减持

而就在上周四,汇金股份发布了非公开发行限售股上市流通公告。公告显示,本次解除限售股份数量为 2.36亿股,占公司总股本比例为 44.08%;本次实际可上市流通的股份数量为549.76万股,占公司总股本比例为 1.03%。本次申请解除股份限售的股东人数为4位,包含1家机构和3位自然人。

本次解禁的股份系首发原股东限售股份,即公司第一次发行股票上市时,向某些特别选定对象发行,占发行数量相当比例的股份。

值得注意的是,在本次解除股份限售涉及的4位股东里,鑫汇金、孙景涛和鲍喜波所持的股份基本全部处于质押状态,解除股权质押后才可上市流通。公司董事刘峰任职期间内每年转让的比例不超过所持公司股份总数的 25%。刘锋直接持有汇金股份2198.7万股,占公司总股本的 4.11%,本次实际可上市流通股合计为549.7万股。

与此同时,在解禁的前一天,公司发布了一份股东减持公告。公告称,汇金股份高管王冰拟减持不超过51万股公司股份,减持数量不超过目前公司总股本的0.095%。该高管并不在本次解禁涉及的股东名单之列。

截至减持计划公告日,王冰持有公司股份207.8万股,占目前公司总股本的0.3884%,其中无限售流通股为51.9万股,占目前公司总股本的比例为0.0971%。也就是说,此次减持,王冰几乎减持了全部的可流通股票。

数据显示,自2016年以来,公司高管无一增持记录,共进行了14次减持,合计减持超过600万股,累积减持金额超过1.5亿元。与此同时,2016年3月至今,公司股价从当初的21元/股跌至今日的6.1元/股,累计跌幅约7成。

就上述多次股份减持的原因,2018年3月6日,汇金股份公告,公司控股股东鑫汇金及实控人孙景涛、鲍喜波、刘锋计划自公告发布三个交易日后的六个月内以大宗交易方式,合计减持不超2201.35万股公司股份,即不超总股本的4%。

公司表示,本次减持是为积极适应金融去杠杆的政策变化,减缓公司归还控股股东借款的短期压力、合理控制控股股东及实际控制人的自身负债率。

  主营业务不佳 业绩依赖并购

在董监高频频减持的同时,汇金股份却在频频进行并购活动,公司业绩受并购的影响也越来越大。

资料显示,汇金股份2014年1月23日登陆创业板,主营业务是为金融银行业提供软件、硬件整体解决方案。公司的主要产品较为常见,比如银行大厅里的取票机、硬币取款机等。

但近年来,受到移动支付、现金替代、数字化无纸化等新技术影响,公司传统捆扎系列部分产品市场需求下滑;银行新增实体网点数量明显下降,银行网点类智能终端需求放慢,公司的产品生存空间变小,毛利率持续下降,主营业务开始萎缩。2017年,公司银行类业务收入毛利率为46.13%,较去年同期下降11.85%。公司2018年半年报显示,报告期内银行类业务收入毛利率为36.61%,较上年同期减少20.7%。

上市当年,汇金股份实现净利润0.45亿元,同比下降17.61%。2017年,汇金股份迎来上市的首个年度亏损,全年亏损1.65亿元,公司2014年至2016年三年的净利润合计为1.44亿元。也就是说,汇金股份去年一年就亏掉了前三年的累计净利润。

针对2017年的业绩亏损,公司解释称,受到新技术、竞争加剧、合同未完成和第三方支付监管加强的影响,公司业务表现不佳。同时,对三家子公司计提了2.43亿元的商誉减值准备。

事实上,在公司上市之后的业绩中,并购资产带来的盈利占据了很大一部分。例如,2014年上市当年,汇金股份先后收购了上海棠棣和东方兴华两家公司。其中,上海棠棣51%股权的交易价格为1.3亿元。

东方兴华和上海棠棣两家公司在被收购当年分别贡献净利润452.01万元、913.00万元,分别占汇金股份净利润的比例分别为9.98%、20.17%。扣除这部分利润后,汇金股份2014年实现净利润将同比下降四成。通过并购,汇金股份避免了在上市当年就上演业绩变脸的尴尬。

2015年,汇金股份继续并购。

公司先以3.3亿元收购北辰德科技55%股权,形成了2.9亿商誉。接着以300万元现金购入北京中荣银利科技有限公司60%股权,产生商誉29.05万元。

北辰德科技在2015年11月、12月实现营业收入1.21亿元,实现净利润3172.85万元。按55%股权计算,2015年北辰德科技为汇金股份贡献了1745万元,占汇金股份净利润的三分之一。也正因此,2015年,汇金股份的业绩出现了增长。

2016年,除去上海棠棣、北辰德科技贡献的净利润,汇金股份当年净利润比上市前下滑了86%。

虽然这些并购标的为汇金股份带来了不菲的利润,但是这些公司大多没有撑过业绩承诺期。

上海棠棣被并购时,承诺2014年、2015年和2016年的净利润分别不低于1400万元、2200万元、3000万元。上海棠棣于2014年、2015年完成了业绩承诺,2016年实现净利润2533万元,未完成其承诺的3000万元的指标。

在3年的业绩承诺期过后,上海棠棣就开始业绩大变脸,2017年一年亏损5678万,几乎和前三年的盈利持平。汇金股份2017年半年报解释经营业绩变动的原因是,本期上海棠棣加大市场开拓,期间费用大幅增加。

北辰德科技也是如此,按照收购时的业绩承诺,北辰德科技 2015年、2016年、2017年经审计的净利润分别为3750万元、4950万元、6300万元。在完成2015年、2016年的业绩承诺后,北辰德科技在2017年业绩开始下滑,全年营业收入为1.43亿,同比下滑24.78%;归母净利润为2208.8万元,同比下滑56.51%。这两家子公司的业绩变脸直接影响到了公司2017年的净利润。

热衷并购的汇金股份终于在2017年栽了个跟头,而这并没有影响公司对并购增厚业绩的热情。汇金股份1月21日发布业绩预告称,预计2018年归属于上市公司股东的净利润为4700万元至5200万元,同比实现扭亏为盈。

公告称,业绩变动的主要原因是本年度,公司完成对北京中科拓达科技有限公司70%股权的收购事项,合并报表范围增加,报告期内中科拓达业务保持高速增长,对公司业绩产生显著积极影响。从公司2018年半年报来看,中科拓达2018年上半年实现净利润2144.2万元,为上市公司带来了不菲的利润。

与此同时,公司近年来的现金流状况堪忧。公司2017年、2018年前三季度,经营活动产生的现金流均为负值,截至2018年9月30日,公司经营活动产生的现金流量净额为-1.91亿元,现金及现金等价物净增加额为-1.76亿元。


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